Tout entrepreneur doit être capable d'analyser les principaux indicateurs financiers de la santé de son entreprise pour pouvoir prendre les décisions qui s'imposent. Compta In Touch votre expert-comptable en ligne vous explique aujourd'hui l'importance du BFR et de sa variation pour la gestion de votre entreprise.
Qu’est-ce que le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) ?
Besoin en fonds de roulement : définition
Avant de pouvoir générer du chiffre d’affaires, vous devez d’abord financer un certain nombre de dépenses. En particulier pour les activités commerciales : il est nécessaire d’acheter un stock, ou des outils, avant de réaliser des ventes.
Le BFR ou besoin en fonds de roulement représente le décalage de trésorerie, entre les encaissements et les décaissements.
À quoi sert le besoin en fonds de roulement ?
Le BFR permet de savoir de combien d’argent votre entreprise a besoin pour financer un cycle d’exploitation à court terme. Il sert également à calculer la trésorerie nette, autrement dit les liquidités disponibles. C’est donc un indicateur incontournable qui renseigne sur la santé financière de l’entreprise.
C’est pourquoi vous devez calculer le BFR dès l’étape du business plan, et le suivre attentivement par la suite.
Comment calculer le besoin en fonds de roulement?
Quelle est la formule de calcul du BFR ?
La formule de calcul du BFR est la suivante :
BFR = Actif circulant – Passif circulant
Rappelons que dans le bilan comptable, l’actif représente ce que l’entreprise possède (son patrimoine), tandis que le passif représente ce qu’elle doit (ses dettes).
L’actif circulant
L’actif circulant se compose de :
- Les créances clients : sommes facturées aux clients mais pas encore réglées
- La valeur des stocks.
Bon à savoir : il existe une autre catégorie d’actif appelé actif immobilisé. Il s’agit des ressources durables de l’entreprise comme les immeubles, le matériel, le mobilier, etc.
Le passif circulant ou dettes d’exploitation
Le passif circulant représente les dettes de l’entreprise à moins d’un an. On parle également de dettes d’exploitation. Il s’agit principalement des :
- Dettes fournisseurs : liées aux achats de marchandises et prestations extérieures
- Dettes fiscales : liées aux impôts et taxes
- Dettes sociales : liées aux cotisations sociales.
Bon à savoir : le calcul du BFR ne prend pas en compte les capitaux propres, ni les provisions et emprunts bancaires.
Comment interpréter la valeur du BFR ?
Si le BFR est positif
Un besoin en fonds de roulement positif signifie que votre entreprise règle ses dettes avant d’encaisser le produit de ses ventes. Elle a donc besoin de trésorerie pour financer ce décalage, ou bien de recourir au découvert bancaire. Cette situation n’est pas anormale, mais elle implique de surveiller le délai de règlement des clients et de bien gérer les stocks.
Si le BFR est négatif
Lorsque le BFR est négatif, cela veut dire que votre entreprise encaisse les règlements des clients avant de devoir payer les fournisseurs. Elle bénéficie donc d’un excédent de trésorerie, qu’elle peut utiliser pour investir.
Si le BFR est nul
Un BFR nul signifie que l’actif circulant et le passif circulant s’équilibrent. Il n’y a pas besoin de trésorerie, mais il n’y a pas non plus d’excédent.
Quelle est la différence entre BFR et variation du BFR ?
Le BFR varie tout au long de l’exercice comptable et de la vie de l’entreprise.
En général, on apprécie son évolution année après année, ou bien on compare la situation en début et en fin d’exercice.
Mais on peut aussi utiliser des périodes plus courtes ou des dates différentes de la fin d’année, notamment si votre entreprise a une activité saisonnière. Dans ce cas, la date de clôture des comptes peut fausser l’analyse de la variation du BFR. Dans la restauration en zone toutistique par exemple, le BFR peut être négatif en mai/juin (lorsque les stocks sont constitués) mais positif en septembre, à la fin de la saison.
Si la variation du BFR est positive
La variation positive du BFR peut s'expliquer ainsi :
- Soit l’activité a augmenté ce qui entraîne à la fois une hausse des créances et une hausse des besoins
- Soit la trésorerie a été gérée avec moins de rigueur
Si la variation du BFR est négative
La variation négative du BFR peut s'expliquer par :
- La diminution de l'activité ; la baisse du chiffre d'affaires entraînant la diminution des créances clients
- Une meilleure gestion de la trésorerie
Si la variation du BFR est nulle
Lorsque le BFR est constant, il faut tout de même étudier l'évolution de l'actif circulant et du passif circulant. Des effets d'annulation "mathématique" peuvent cacher d'autres problématiques. Votre expert-comptable est là pour vous aider à déméler tout ça !
Comment optimiser la variation du BFR de votre entreprise ?
Pour agir efficacement, il va falloir analyser plus finement ces données en calculant des ratios, par exemple :
- La variation du chiffre d'affaires
- Le délai de récupération des créances clients
- Le délai moyen de vos règlements fournisseurs
- Le taux de rotation des stocks
Chez Compta In Touch, vous bénéficiez d'un état des lieux annuel de la santé financière de votre entreprise. Nous effectuons ces calculs pour vous et à analysons les résultats pour vous aider à prendre les meilleures décisions aux meilleurs moments.
Vous pourrez ainsi déterminer les facteurs qui font varier votre BFR : croissance de l’activité, impayés des clients... En sachant que d'autres causes peuvent jouer, notamment le niveau d’imposition des bénéfices.
Selon votre secteur d'activité et la structure financière de votre entreprise, plusieurs leviers existent pour améliorer votre besoin en fonds de roulement et piloter sa variation :
- Privilégier les paiements comptants de vos clients
- Négocier des délais de paiement plus longs avec vos fournisseurs
- Gérer les stocks à flux tendus, tout en veillant à éviter les ruptures
- Mettre en place des procédures internes permettant d'optimiser les flux de trésorerie...
Là encore, nos experts-comptables Compta In Touch vous aident à identifier les actions prioritaires et vous proposent des solutions pour optimiser votre gestion financière.
L'essentiel à retenir
Le BFR fait partie des indicateurs à surveiller dès le démarrage de votre activité et tout au long de son développement. L'analyse de sa variation d'une année à l'autre vous aide à obtenir une meilleure vision de la santé financière et du potentiel d'évolution de votre entreprise.
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