Vous avez un projet de reprise d'entreprise et vous vous demandez comment identifier la bonne entreprise à reprendre et à quel prix ? De la recherche à la reprise, l'acquisition d'une société comporte inévitablement des risques. C'est notamment pour les limiter que l'audit d'acquisition de votre entreprise cible est une étape indispensable. Expert-comptable en ligne, Compta In Touch, vous accompagne tout au long du processus de reprise d'une entreprise.
Qu'est ce qu'un audit d’acquisition ?
L’audit d’acquisition — due diligence en anglais — est une véritable enquête comptable, juridique et financière qui sert à sécuriser l’achat d’une entreprise. C'est un diagnostic approfondi de la situation de l'entreprise visée par le rachat, qui inclut l'évaluation de sa performance financière, l’examen de sa conformité juridique et fiscale et l’analyse de sa structure organisationnelle.
Souvent orchestrée par un cabinet d'expertise comptable, cette procédure d'investigation consiste précisément à :
- Vérifier la fiabilité de l'ensemble des informations données par le cédant (vendeur) ;
- Comprendre la gestion comptable et financière de l'entreprise ;
- Identifier les risques financiers, juridiques et opérationnels associés à l’acquisition ;
- Estimer le potentiel de rentabilité et les opportunités de croissance de l'entreprise cible ;
- Mettre en lumière ses points forts et ses points faibles pour établir sa valeur réelle et réévaluer au besoin son prix d'acquisition.
À quoi sert l'audit d'acquisition réalisé dans le cadre d'une reprise d'entreprise ?
En dévoilant les forces, les faiblesses, les opportunités et les risques associés à la reprise envisagée, les conclusions de l'audit d'acquisition vous permettront de prendre des décisions éclairées et de minimiser les risques. Outre la limitation des risques, l'objectif de l'audit d'acquisition est aussi d'obtenir des leviers de négociation et de vérifier si le prix de cession n’est pas surévalué.
Qu’il s’agisse de la reprise des parts sociales ou des actions d’une société, ou de la reprise d’un fonds de commerce (ou artisanal), l’audit d’acquisition s'avère être une étape indispensable dans toute opération de reprise. D’ailleurs, la lettre d'intention qui précède l’audit est également un outil essentiel pour le repreneur.
Due diligence : qui peut auditer l'entreprise à racheter ?
Futur repreneur, vous pouvez confier la mission d’audit d'acquisition à un professionnel du chiffre tel que l’expert-comptable, ou un commissaire aux comptes (CAC). L’avocat, le notaire et le banquier peuvent aussi réaliser un audit, mais dans tous les cas, ne sous-estimez pas le niveau d'expertise nécessaire pour mettre en œuvre un audit d'acquisition.
L'auditeur que vous choisirez sera le garant de la véracité des informations financières données par le cédant. Il est également un conseiller et un guide précieux. À la fin de la mission d'audit, il vous remettra un rapport d’audit d’acquisition récapitulant :
- Les réserves émises par les auditeurs, qui peuvent influencer le prix de cession de l’entreprise que vous souhaitez reprendre ;
- Les éventuels problèmes identifiés et les opportunités de croissance de l’entreprise ;
- Les solutions à envisager.
À la lecture des conclusions de l'audit, libre à vous de décider de poursuivre ou non les négociations, de faire une offre ou de vous retirer si certains éléments ont révélés des contradictions.
Quand et comment faire l'audit d’acquisition ?
La lettre d'intention : un préalable indispensable
L’audit d’acquisition intervient après la signature de la lettre d’intention. Explications.
Une fois réalisés les premiers diagnostics et évaluations pour confirmer votre choix, suivi d'un premier business plan viable de reprise, nous vous aidons à rédiger la lettre d’intention.
Également nommé LOI pour Letter of Intent, cette lettre sert à définir le cadre des négociations entre cédant et repreneur. Elle formalise votre volonté de procéder à l'acquisition de l'entreprise, définit le cadre des négociations et indique notamment les points sur lesquels vous recherchez un accord avec le cédant. Elle détaille aussi les conditions de l'opération envisagée, notamment :
- Le prix d'achat proposé ;
- Le calendrier prévu ;
- Les conditions financières de la transaction ;
- Les conditions suspensives telle que l'issue favorable de l'audit d'acquisition.
Pour permettre une compréhension claire et précise de la situation de la société cible, l'audit d’acquisition porte sur plusieurs volets : comptable et financier, juridique , fiscal, social et organisationnel.
L’audit comptable et financier
Acheter une société consiste à acquérir, non seulement l'actif, mais aussi tout le passif de l'entreprise. L'expert-comptable est particulièrement compétent pour faire l'analyse des comptes et de l'endettement de la société cible. Bilans comptables (actif et passif), comptes de résultats et prévisionnels financiers n'ont plus de secret pour lui ! Ses vérifications lui permettent également de décrypter la stratégie financière du cédant et les flux de trésorerie.
La comptabilité d'une entreprise étant une source d'information, l'expert-comptable dispose d'une vision de l'entreprise à 360°.
L’audit juridique
L’audit juridique permet de s'assurer que l’entreprise à reprendre est conforme en tous points à ses obligations légales et à la réglementation en vigueur. C’est aussi le moment de faire le point sur les contrats fournisseurs, les contrats d'assurance et les contrats clients pluriannuels. De même, d'identifier d'éventuels litiges en cours.
L’audit fiscal
L’audit fiscal permet de recenser les différentes taxes auxquelles l’entreprise est soumise et de s’assurer qu’elle est à jour de ses déclarations et paiements auprès de l’administration fiscale : impôt sur le revenu ou sur les sociétés, TVA, etc.
Pour un expert-comptable c'est aussi l'occasion d'identifier des dispositifs fiscaux qui permettraient de réduire la pression fiscale.
L’audit social
L'audit social vise à éclairer la politique RH de la société cible : les différents statuts des salariés, leur rémunération, leurs avantages sociaux et leurs conditions de travail. De même que les accords d’entreprise en vigueur et les éventuels contentieux en cours.
Savez-vous que Compta In Touch est aussi le cabinet conseil des RH ?
L’audit organisationnel
L’audit organisationnel permet de comprendre le fonctionnement de la société, les différents process et le système d'informations qu'elle utilise. Là aussi, il peut mener à des pistes d’amélioration pour optimiser la performance de l’entreprise.
Outre l'audit d'acquisition et notre assistance au montage financier et juridique, nous vous accompagnons tout au long du processus de reprise, dès le premier niveau d’analyse pour vérifier si l’entreprise que vous ciblez mérite d’être reprise. Contactez-nous pour savoir comment nous pouvons vous aider !
